Nos fonds
R-co Valor
(*) Part inactive
Valeur liquidative
3168.32 €
(27/03/2024)
Actif net du fonds
4636.2 M €
(27/03/2024)
Performances
+7.00 %
(YTD) (27/03/2024)
Durée de placement recommandée
5 ans
Echelle de risque
4/7
Objectif de gestion
Evolution de la valeur liquidative
Evolution années civiles
Performances au 27/03/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
133.25% | 48.37% | 15.83% | 16.23% | 7.00% | 2.92% | 8.83% | 8.20% | 5.01% |
Indicateurs de risque au 27/03/2024
Ratios | ||||
---|---|---|---|---|
Volatilité | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 9.67% | — | — | 0.9722 |
3 ans | 13.36% | — | — | 0.2806 |
Commentaires
29/02/2024
Les marchés actions ont connu une performance significative en février, avec de nombreux records battus sur les indices. Le MSCI All Country a enregistré une hausse de +4,1%*, tiré par les États-Unis (+5,2%* pour le S&P 500) et l'Europe (+4,9%* pour l'Eurostoxx 50). La Chine, après un début d’année compliqué, se redresse vigoureusement, l'indice Hang Seng progressant de +6,6%*. En réponse à des chiffres d’inflation plus résilients qu’attendus aux États-Unis (global à 3,1 %, core à 3,9 %), les investisseurs ont décalé dans le temps leurs attentes d’une première baisse de taux d’intérêt de la Fed. Celle-ci est désormais attendue pour juin plutôt que mars. L’ampleur a également été revue, passant d’une baisse de plus de 200 points de base à moins de 80 pour l’année 2024. La Chine donne des signes contrastés avec un gouvernement se limitant toujours à des mesures de soutien ciblées. La baisse du taux des prêts à 5 ans dans l’objectif de stimuler la demande de crédit étant un exemple récent. La reprise de la consommation chinoise semble se concentrer sur les services et les fragilités structurelles (endettement, secteur immobilier) continuent de peser sur la confiance des ménages. Porteur d’espoir, le nouvel an Chinois a été marqué par une forte affluence, avec 474 millions de déplacements enregistrés, soit une hausse de +19 % par rapport à 2019.
Le fonds s’apprécie de +4,4 % en février (part C), portant sa performance depuis le début de l’année à 4,2 %. Les secteurs défensifs tels que les mines et la santé s’affichent comme plus mauvais contributeurs sur le mois, souffrant de résultats en dessous des attentes ou simplement impactés par un manque d’intérêt de la part des investisseurs. La technologie, premier secteur du fonds se démarque comme meilleur contributeur, Meta en tête, le titre actant une performance de +25,6%* en février. La majeure partie du mouvement haussier s'est produite le 2 février, le lendemain de la publication des résultats et l’annonce de 39 milliards de dollars de bénéfice net en 2023 accompagné de la mise en place pour la première fois d'un dividende. Uber, second meilleur contributeur, a de son côté dégagé un résultat net positif de 1,9 milliard de dollars l'année dernière prouvant la capacité du groupe à continuer de générer une croissance forte et rentable. En février, la part action du fonds a légèrement diminué pour atteindre 67,8 %. Du côté des achats, nous avons introduit trois nouvelles valeurs en portefeuille : Astrazeneca, après une correction excessive malgré un pipeline de médicament en phase 3 bien fourni. NGEx Minerals et Filo, deux projets d’exploration de cuivre en Amérique du Sud. Parallèlement, des prises de bénéfices ont été réalisées sur des valeurs technologiques (Meta Platforms et Uber) et via la vente intégrale de l'assureur canadien Manulife.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Les gérants
Caractéristiques
- Code ISIN : FR0011253624
- Forme juridique : SICAV
- Classification AMF : Pas de Classification AMF
- Date de création : 03/10/2012
- Société de gestion : Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire : Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats : Capitalisation
- Indice de référence : Néant
- Valorisation : Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats : 16h00
- Valeur liquidative d'application : VL du jour ouvré suivant
- Règlement (Date de valeur) : VL+2
- Minimum de souscription initiale : 0 EUR
- Souscriptions ultérieures : 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum) : 1.45%
- Droits d'entrée (maximum) : 3%
- Droits de sortie (maximum) : Néant
- Commission de surperformance : Néant